Tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener el tipo de interés en el 4,5%, desde Hipoo apuntan a que 2024 será el año de inflexión en la tendencia del Euribor. «Este año podemos vislumbrar una bajada de los tipos por parte del BCE», subrayan.

No obstante, ”cualquier movimiento podría romper la armonía en el ritmo de la inflación incrementando tipos (aunque no sería pronunciado, más un toque de atención) y cotizando el Euribor por valores que volverían a rondar el 4%, apunta Rafael Moral, del Departamento de Análisis de Hipoo.

Noviembre cerró con una leve bajada del Euribor por debajo del 4% (3,926%) situando la media del mes en 4,022%, lo que nos da un indicativo de ver como su curva podría haber tomado sus mayores valores en agosto y septiembre. Diciembre está cotizando en 3,764% en su media provisional, lo que es un indicio para consolidar esa previsión.

Si los últimos datos acerca de la inflación siguen siendo positivos, en tanto en cuanto la desaceleración siga estando presente, lo más seguro es que el año 2023 se cierre con un Euribor que «confirmará ese final de curva, cerrando en valores inferiores al 4%, volviendo a situarlo en una senda plana y de bajada lenta, afectando a leves subidas o bajadas, marcadas por hechos extraordinarios que afectasen a la inflación».

Ahora bien, indica Moral, “tendremos que atenernos a todos aquellos factores que inciden en la estabilidad financiera”, como pueden ser las tensiones geopolíticas o el aumento del precio en las materias primas, para ver si efectivamente el BCE sigue controlando de cerca la inflación sin relajar medidas ni tipos, o por el contrario, destensan la política monetaria cediendo y liberando la presión al endeudamiento.

2024 hacia un producto hipotecario fijo muy competitivo pero selecto

En referencia a la oferta hipotecaria, viene predefinida por el perfil solvente con una estabilidad laboral y escaso endeudamiento. Para Rafael Moral de Hipoo, este perfil boutique se posiciona como vencedor de esta guerra hipotecaria en la que ningún perfil tenía una perfecta cabida, teniendo acceso a ofertas fijas que se mueven en valores totalmente competitivos que oscilan entre el 2,6 y 2,8 %.

Parece ser que la tipología laboral deja de ser un punto premium, para sumarse a un elemento más de análisis de la operación. Finalmente, la oferta hipotecaria seguirá similar a la actual con un cambio en la tendencia hacia un producto hipotecario fijo muy competitivo pero selecto, es decir, para los perfiles previamente mencionados, salvo cambios inesperados en los movimientos del Euribor.

La oferta mixta se encuadra en la modalidad por antonomasia y seguirá compitiendo entre sí por encontrar los tipos más rentables, aunque no por mucho tiempo, dado que ante una supuesta bajada del Euribor inminente y cortoplacista, este producto dejaría de tener sentido, avisan desde Hipoo.

La hipoteca variable, ante el riesgo persistente, sigue siendo una modalidad para un perfil claramente inversor.

Idealista: malas noticias para los hipotecados con tipo variable

Juan Villén, director general de idealista/hipotecas, comenta que “el BCE no ha sorprendido y mantiene su mensaje, donde ratifica que su prioridad es la vuelta de la inflación a su nivel objetivo, y que aún no tiene la certeza de cuándo llegaremos a este punto. Las incertidumbres geopolíticas, el coste energético y su impacto tanto a nivel industrial como de consumo, así como el alto nivel de empleo y las presiones salariales, no parecen mostrar señales que nos ayuden a vislumbrar el final de esta etapa, y aunque la inflación se encuentre en niveles muy inferiores a los vistos hace apenas un año, este tramo final de ajuste puede durar más de lo esperado. Por lo tanto, seguramente veamos cómo el Euribor, que ha caído ligeramente en los últimos días, no tenga mucho recorrido a la baja, aunque tampoco es de esperar que crezca por encima de los niveles vistos a principios de otoño. Son sin duda malas noticias para los hipotecados a tipo variable, que seguirán viendo cómo las revisiones de sus hipotecas dan como resultado unas cuotas muy superiores a las que disfrutaban hace 12 meses”.